ภาพรวมตลาดบิทคอยน์จาก glassnode สัปดาห์ที่ 22 ปี 2021 กรอบราคาแกว่งอยู่ที่ $31,327 – $40,757 ไส้เทียนลงไปลึกถึงขนาดนั้นก็เป็นเพราะกระแสของข่าวไม่ดีที่กระหน่ำในช่วงที่ผ่านมา ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนที่ติดตามดูว่าตกลงเป็นช่วงขาลงแล้วหรือไม่ แล้วตอนนี้ลงมาสุดหรือยัง
ปัจจุบันสภาพตลาดมาถึงจุดที่คนที่ถือบิทคอยน์ยาวเร่ิมขาดทุน ซึ่งคำนิยามของคนที่ถือยาวคือถือมากกว่า 155 วัน จะเห็นได้ว่าเร่ิมมีสีฟ้าอ่อนเพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมาในกรอบสีแดงตรงปลายลูกศรสีขาว ราคาเริ่มมาเบียดที่ต้นทุนของผู้ที่ซื้อช่วงมกราคม 2021
ผู้ที่ถือบิทคอยน์เกิน 5 เดือนยังมีกำไรอยู่ราวๆ 69% เร่ิมมีบางส่วนขาดทุนอยู่ที่ 0.5% คนกลุ่มนี้ซื้อช่วงธันวาคม 2020 สังเกตตรงปลายลูกศรสีขาวแสดงให้เห็นว่ากลุ่มนี้ปล่อยของน้อยลง
แสดงให้เห็นได้ว่าเร่ิมเข้าสู่ช่วงสะสมบิทคอยน์ คนถือสั้นกำไรแค่ 4.5% ตกลงมาจาก 30% ในช่วงเมษายนที่ทำจุดสูงสุดที่ $64,000 สีแดงอ่อนคือคนเล่นสั้นแล้วขาดทุนอยู่ราว ๆ 26% ของสัดส่วนทั้งหมด
ถ้าดูจากความสัมพันธ์ของ Net Unrealized Profit and Loss ทั้งคนถือยาวหรือถือสั้น จากข้อมูลเชิงลึกคนถือสั้นไม่สามารถทนถือได้ยอม Cut Loss จำนวนมากและแนวโน้มน่าจะยังคงเป็นแบบนี้ต่อไปแต่คนถือยาวยังคงได้มีกำไรอยู่
จุดที่น่าสนใจคือสถานการณ์ตอนนี้เริ่มเข้าใกล้จุด 0.75 เทียบกับสองรอบที่แล้ว ซี่งมีโอกาสที่จะราคาจะไหลลงไปอีก
ถ้ามาดูรูปแบบของอายุเหรียญที่ถูกขายในตลาด ดูจากเส้นสีน้ำเงินจะเห็นได้ว่ามีการลดลงของ Old Coin Spending
เส้นสีแดงแสดงถึงเหรียญที่มีอายุเฉลี่ยนเกินเจ็ดวันมีการขายกระจายในตลาดมากก่อนจะลดลงอย่างมากในช่วงที่เกิดข่าวจนทำให้ราคาบิทคอยน์ร่วงอย่างรุนแรง
ถ้าดูจากอายุของเหรียญจะเห็นได้ว่าสอดคล้องกันทั้งสอง Matic ช่วงปลายปี 2020 เป็นช่วงที่คนถือเหรียญมาก่อนหน้านี้ทยอยขาย และเริ่มขายน้อยลงในช่วงปลายมกราคม หลังจากนั้นก็เริ่มเก็บมาเรื่อย ๆ ปัจจุบันแนวโน้มก็คือน้อยลงไปอีกแสดงให้เห็นว่าคนเก็บมากกว่าขายแล้ว
แล้วใครเป็นคนขายในเมื่อคนถือเหรียญเก่าๆ เริ่มเก็บไม่ขาย บิทคอยน์ใน Exchange เริ่มเพิ่มมากขึ้นในขณะที่ราคาก็ตกลง มาดูกราฟสภาพคล่องของบิทคอยน์กันว่าเป็นยังไง
จากกราฟแสดงให้เห็นว่าในช่วงพฤษภาคมที่ผ่านมามีการแปลงสภาพของบิทคอยน์ทีอยู่ในสภาพ Illiquid เป็นไปเป็น Liquid ทำให้เพิ่มแรงกดด้นทางการขาย สภาพนี้ไม่ได้จำกัดว่าเป็นคนถือสั้นหรือยาว แต่เป็นการเปลี่ยนเป็นจาก Cold Storage มาเป็นสถาพที่พร้อมขาย
ที่น่าสนใจในสัปดาห์ที่ผ่านมามีการ Sattle บิทคอยน์กับ USD สูงแฮะ สูงเกือบเท่าช่วง ATH มูลค่าโดยรวม $55bn สูงกว่าช่วง ATH ในปี 2017 ราว 60%
ปริมาณการขายทำกำไรโดยดูจากปริมาณการโอนไปจะเป็นได้ว่า คนที่ถือยาวขายทำกำไรไปตั้งแต่ช่วงปลายปี 2020 ถึงมกราคม 2021 ช่วงที่เริ่มราคาตก จะสังเกตได้ว่า คนถือสั้นเพิ่มปริมาณการขายขึ้นเป็น 5 เท่า
ถ้าดูจากปริมาณ Supply ของบิทคอยน์ ช่วงที่ราคาขึ้นสูงสุดเป็นช่วงที่มีปริมาณ Supply ของบิทคอยน์สูงสุดเช่นกัน
ปัจจุบันสังเกตได้ว่าปริมาณ Supply ของบิทคอยน์เริ่มลดลง และสัดส่วน่ของคนถือบิทคอยน์ยาวๆ เพิ่มขึ้นแล้วนักขุดก็เก็บ
สำหรับคนที่ชอบฟังบน Youtube นะครับ
สำหรับใครที่ชอบฟัง Podcast นะครับ
