ภาพรวมตลาด Bitcoin สัปดาห์ที่ 31

ภาพรวมตลาดบิทคอยน์สัปดาห์ที่ 22
Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on telegram
Share on skype
Share on whatsapp
Share on email

ภาพรวมตลาด Bitcoin จาก glassnode ในสัปดาห์ที่ 31

หลังจากที่ Bitcoin สร้างฐานใหม่อยู่เป็นเวลารายเดือนและลงไปทดสอบแนวรับที่ $29k อยู่หลายต่อหลายครั้ง ในสัปดาห์ที่ 31 นี้ เราได้กลับมาเห็นแท่งสีเขียวติดกันหลายแท่งของ Bitcoin อีกครั้ง โดยที่อาทิตย์นี้ราคาเปิดอยู่ที่ $35,326 ถือว่าเป็นจุดต่ำสุดในรอบอาทิตย์และวิ่งไปสูงสุดอยู่ $42,388

ภาพรวมราคา Bitcoin

การที่ราคาปรับตัวกลับขึ้นมาวิ่งในช่วง $30k ปลาย ๆ ถึง $40k ต้น ๆ เราสามารถพูดได้เต็มปากหรือยังว่าการที่ราคาปรับตัวขึ้นเป็นระยะเวลาหลายวันติดแบบนี้ถือว่าเป็นตลาดขาขึ้นรอบใหม่แล้วหรือยังหรือจริง ๆ แล้วถ้าเรามองใน timeframe ที่ใหญ่ขึ้นตลาดโดยรวมยังคงเป็นขาลงอยู่

ก่อนอื่นเรามาดูกราฟ Realized profit and loss กันก่อน หลังจากที่ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมตลาดมีแรงเทขายลงค่อนข้างเยอะทำให้ราคาปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา เราจะเห็นได้ชัดในกราฟว่าตัวเส้นสีชมพูหรือ realized loss ของ Bitcoin แต่กลับกันในสัปดาห์ที่ผ่านมาเส้นสีเขียว หรือ realized profit ของ Bitcoin กลับขึ้นมาวิ่งเหนือเส้นสีชมพูอีกครั้ง ซึ่งหมายความว่าในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมามีคน takeprofit ไปได้มากกว่า $2billion ภายในหนึ่งอาทิตย์ที่ผ่านมา

กราฟ Realized profit/loss ของ Bitcoin

หลังจากการปรับตัวลดลงมาของราคาตั้งแต่ช่วงพฤษภาคมทำให้ค่า aSOPR (ตัวชีวัด realized profit/loss โดยการที่ไม่คำนวณเหรียญที่มีอายุต่ำกว่า 1 ชั่วโมง) มีแนวต้านอยู่ที่ 1.0 ซึ่งในสัปดาห์ที่ผ่านมากราฟ aSOPR ได้พุ่งทะลุแนวต้านมาวิ่งเหนือ 1.0 อีกครั้ง ซึ่งสถานการณ์หลังจากนี้สามารถเป็นไปได้สองทิศทาง

  1. ถ้า aSOPR สามารถยืนเหนือหรือยืนบนเส้นที่ 1.0 ได้ (aSOPR ≥ 1) สามารถบ่งชี้ได้ว่าแรงขายลดลง คนเริ่มที่จะ hold เยอะขึ้น และ อาจจะทำให้ราคาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง
  2. ถ้า aSOPR ไม่สามารถยืนเหนือหรือยืนบนเส้นที่ 1.0 ได้ (aSOPR < 1) สามารถบ่งชี้ได้ว่าแรงขายเริ่มกลับมาอีกครั้ง อาจจะทำให้ราคาปรับตัวลง
กราฟ aSOPR ของ Bitcoin

ในช่วงที่ผ่านมานักขุด Bitcoin สามารถแบ่งเป็น 2 ประเภทหลัก ๆ ได้ดังนี้

  1. Offline miners หรือ นักขุดที่ถูกแบนการขุดในประเทศจีน
  2. Online miners หรือ นักขุดที่สามารถทำกำไรได้เยอะขึ้นในช่วงที่ผ่านมาเนื่องจากประมาณครึ่งนึงของนักขุดทั้งหมดถูกแบนการขุด

ในช่วงกลางเดือนถึงสิ้นเดือนกรกฎาคม volume ของตัว Bitcoin จากนักขุด ที่ถูกโอนย้ายเข้า exchange ต่าง ๆ เฉลี่ยแล้วอยู่วันละราว ๆ 100 BTC ต่อวัน แต่ทว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมากลับพุ่งขึ้นสูงถึงราว ๆ 300 BTC ต่อวัน หรือราว ๆ สามเท่าจากเดิม

กราฟการโอนย้ายของ Bitcoin จากนักขุยเข้าสู่ exchange

การไหลเวียนของเหรียญนั้นก็สามารถถือว่าสำคัญไม่ใช่น้อย เนื่องจากมารถบ่งบอกสถานการณ์ในอนาคตในช่วงสั้น ๆ ของตลาดได้ ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีการไหลออกของ Bitcoin จาก exchanges ทั้งหมด เป็นจำนวนมากซึ่งอัตราการถูกโอนถ่ายออกจากระบบ exchanges ต่าง ๆ อยู่ที่ราว ๆ 100k Bitcoin ต่อเดือนกันเลยที่เดียว

กราฟ การไหลเวียนเข้า/ออก exchanges ของ Bitcoin

ถ้าพูดถึง exchanges ระดับโลกคงหนีไม่พ้น Coinbase และ Binance เมื่อเราได้ทำการเปรียบเทียบการไหลเวียนของเหรียญระหว่างสองเจ้านี้ ในปี 2021 นี่เอง Coinbase มีอัตราการไหลออกอย่างต่อเนื่อง ในทางตรงกันข้าม Binance มีอัตราปรับเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2021 แต่ทว่าในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมทั้งสอง exchanges ได้มีอัตราการไหลออกของ Bitcoin ที่ค่อนข้างเยอะ โดยเฉลี่ยแล้วอยู่ที่ราว ๆ 37.5k ใน Coinbase และ 31k ใน Binance

กราฟ การไหลเวียนเข้า/ออกของ Bitcoin ระหว่างสอง exchange ใหญ่ Coinbase และ Binance

เพื่อเป็นการมองตลาดในภาพที่ใหญ่ขึ้น การใช้ตัวชี้วัด liveliness ก็ค่อนข้างเป็นหนึ่งในทางเลือกที่น่าสนใจ กราฟ liveliness สามารถบอกอะไรเราได้บ้าง

  1. กราฟ liveliness เป็นขาขึ้น – มีธุรกรรมกับเหรียญที่ค่อนข้างบ่อย
  2. กราฟ liveliness เป็นขาลง – มีธุรกรรมกับเหรียญที่ค่อนข้างน้อย หรือ คนเลือกที่จะ HODL หรือ สะสม

กราฟ liveliness มีทั้งหมดสองประเภทนั่นก็คือ liveliness กับ Entity- adjusted liveliness ซึ่งความแตกต่างของทั้งสองประเภทนี้ก็คือการคำนวณ ในตัว Entity-adjusted liveliness จะไม่นำ self spends หรือ non-economic transaction มาคิด ในกราฟข้างล่างนี่ เราจะสามารถเห็นความแตกต่างระหว่าง liveliness (เส้นสีส้ม) และ Entity-adjusted (เส้นสีน้ำเงิน) โดยที่เส้นสีน้ำเงินนั่นไม่ได้มีอัตราการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับเส้นสีส้ม ในช่วงนี้สัปดาห์ที่ผ่าน ๆ มานี้ เราสามารถเห็นได้ว่ากราฟตัว liveliness เริ่มปรับตัวเป็นขาลง หรือ หมายความว่านักลงทุนเริ่มที่จะสะสมและ HODL มากขึ้นนั่นเอง

กราฟ liveliness ของ Bitcoin

ในช่วงที่ผ่าน ๆ มาจำนวนของผู้ที่ถือ Bitcoin ระดับกุ้งและปู (ผู้ที่ถือน้อยกว่า 10 BTC ลงไป) ได้ทำ ATH ซึ่งสามารถนำมาคำนวณได้เป็นสัดส่วน 13.8% ของทั้งหมด

กราฟ ผู้ถือ Bitcoin ในระดับกุ้งและปู

เมื่อเราเทียบจำนวนการทำธุรกรรมตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ เราสามารถเห็นได้ชัดว่าจำนวนการทำธุรกรรมต่อวันลดลงอย่างเห็นได้ชัด ในเดือนกุมภาพันธ์เฉลี่ยการทำธุรกรรมต่อวันอยู่ที่ราว ๆ 325k ต่อวันแต่ในปัจจุบันลดเหลือเพียงราว ๆ 200 k ต่อวัน หรือ คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 38%

กราฟ จำนวนการทำ Transaction ของ Bitcoin

ถึงแม้จำนวนการทำธุรกรรมต่อวันจะลดลง แต่เมื่อเราเข้าไปดูที่ volume ของธุรกรรมแล้วนั่น volume กลับเพิ่มขึ้นจาก $4.7 billion/day มาเป็น $9.1 billion/day หรือคิดเป็นสัดส่วนที่ 94 % จากเหตุการณ์นี้เราสามารถวิเคราะห์ได้ว่าจำนวนการทำธุรกรรมลดน้องลงแต่ขนาดของการทำธุรกรรมใหญ่ขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

กราฟ volume ของการทำ transaction กับ Bitcoin

สุดท้ายนี้ในรายงาน On Chain Report Week 31, 2021 สามารถสรุปได้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่เริ่มที่จะสะสมและ hodl ตัว BTC มากขึ้นเพราะไม่ว่าจะเป็นจากการที่กราฟ liveliness ที่อยู่ในช่วงขาลง และ จำนวนผู้ถือ BTC ระดับกุ้งและปูเพิ่มขึ้น และ BTC มีการไหลออกจาก exchangesในปริมาณที่ค่อนข้างสูง 

ขอขอบคุณข้อมูลดี ๆ จาก On-chain report glassnode week 31

Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on telegram
Share on skype
Share on whatsapp
Share on email

Leave a Reply

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

More
articles