ภาพรวมตลาด Bitcoin จาก On-Chain report glassnode ในสัปดาห์ที่ 32

เป็นอีกหนึ่งสัปดาห์ที่มีแนวโน้มค่อนข้างดูดีเลยทีเดียวสำหรับ Bitcoin ที่สามารถพุ่งขึ้นไปทำราคาสูงสุดในรอบอาทิตย์ได้ที่ $45,215 และสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้ หรือ ประมาณ $45k

หลังจากเป็นเวลาหลายเดือนที่กราฟ SOPR วิ่งอยู่ต่ำกว่า 1.0 ในตัวรีพอทนี้ทาง glassnode ได้พูดถึง aSOPR และ STH-SOPR ซึ่งตัว STH-SOPR แสดงผลของ profit/loss ของผู้ถือระยะสั้นหรือ short-term holders รายละเอียดของ aSOPR สามารถย้อนดูรายละเอียดได้ใน ภาพรวมตลาด Bitcoin สัปดาห์ที่ 31

ในสถานการณ์ในปัจจุบันสิ่งสำคัญที่เราต้องจับตาดูคือการที่กราฟ SOPR ยืนเหนือ 1.0 ได้ เพื่อเป็นหนึ่งในสัญญานที่บอกว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงปรับตัวขาขึ้น ถ้าหากเราดูกราฟ SOPR ในปัจจุบัน เราจะเห็นได้ว่ายังสามารถยืนเหนือ 1.0 ได้ซึ่งเป็นสัญญานที่ดีสำหรับนักลงทุน

นอกจากนี้ในกราฟถัดไปเรายังเห็นได้อีกว่า เหรียญที่ถูกใช้ในช่วงนี้เป็นเหรียญที่มีอายุราวๆ 3-6 เดือน (ตรงลูกศรสีส้ม) และ เหรียญที่มีอายุมากๆหรือเหรียญที่เก็บมานานแล้วนั้น (ตรงลูกศรสีน้ำเงิน) ไม่ได้ถูกนำออกมาใช้ ซึ่งทำให้เราเห็นสัญญานว่าคนเริ่มที่จะ hodl กันมากขึ้น

ASOL คือหนึ่งในตัวชี้วัดของ glassnode เกี่ยวกับช่วงอายุเหรียญที่ถูกนำมาทำธุรกรรม การลดลงของราคา Bitcoin ในช่วงเดือนพฤษภาคมมีผลทำให้กราฟ ASOL ปรับตัวลงค่อนข้างแรง ซึ่งปัจจุบันกราฟ ASOL ก็ถือว่ากลับมาวิ่ง sideway อีกครั้ง ซึ่งในอนาคตถ้ากราฟ ASOL มีการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วอาจเป็นสัญญานให้เเห็นได้ว่า เหรียญที่เก็บมานานอาจะถูกเริ่มนำมาใช้หรือว่าอาจจะหมายถึงการปรับตัวลดลงของราคาของ BTC ก็เป็นได้ แต่ถ้าหาก กราฟ ASOL วิ่งเป็น sideway นั่นหมายความว่าคนเริ่มที่จะสะสมและ hodl อยู่นั่นเอง

Large Transaction Dominates

ขนาดของการทำธุรกรรมของ BTC ก็นับได้ว่าเป็นอีกหนึ่งเรื่องที่ทาง glassnode ค่อนข้างให้ความสนใจ โดนที่ผ่านมาการทำธุรกรรมที่มีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านดอลล่าสหรัฐ (กราฟสีเขียว) เพิ่มขึ้นมากว่า 40% แล้วจากเดือนกันยายน 2020 และ ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาการทำธุรกรรมที่มีมูลค่ามากกว่า 10 ล้านดอลล่าสหรัฐ (กราฟสีเขียวอมฟ้า) นั่นเพิ่มขึ้นมากว่า 20% เลยทีเดียว ทาง glassnode ก็สรุปได้ว่าธุรกรรมขนาดใหญ่เหล่านี้ดูที่จะเป็นการสะสมมากกว่าเป็นการขาย ซึ่งสอดคล้องกับการปรับตัวขึ้นของราคา

ในฝั่งตรงข้ามกราฟข้างล่างนี่แสดงถึงจำนวนการทำธุรกรรมขนาดเล็ก โดยที่ธุรกรรมที่มีขนาดน้อยกว่า 1 ล้านดอลล่าสหรัฐปรับตัวลงจาก 70% เหลือราวๆ 30 – 40% จากธุรกรรมทั้งหมด

ในช่วงที่ผ่านมานี้เราได้เห็นจำนวนเหรียญจากผู้ที่ถือเหรียญระยะยาว หรือ long-term holder เรียกสั้นๆก็คือ LTH กลับเข้ามาให้ประมาณ 12.48 ล้านเหรียญ BTC หรือ เทียบเท่าในช่วงเดือนตุลาคมปี 2020 ก่อนที่จะเกิดเทรนขาขึ้น

กราฟข้างต้นนี้ Circulating supply (เส้นสีเหลือง) คือเส้นของจำนวน BTC ใน supply ทั้งหมดและ adjusted supply (เส้นสีส้ม) คือเส้นของจำนวน BTC ที่ตัดเหรียญที่มีความเป็นไปได้ว่าจะหายออกจากระบบออกไป นอกจากนี้ในกราฟนี้ยังสามารรถบอกเราได้ว่า

1. จำนวน supply ที่ถูกถือโดย LTH (Long-term-holder) ได้ทำ all time high ที่ 82.68%
2. จำนวน supply ที่ถูกถือโดย STH (Short-term-holder)ลดลงเป็นสาเหตุมาจากการที่คนเริ่ม hodl กันมากขึ้น
3. Major supply squeezes เคยเกิดขึ้นเมื่อ supply ของ STH หล่นลงไปแตะที่ระดับ 20% ซึ่งปัจจุบันนี้อยู่ที่ 25%

เหรียญที่มีอายุตั้งแต่ 1 อาทิตย์ถึง 3 เดือน (ทั้งกราฟสีส้มอ่อนและเข้ม) นั่นสามารถนับได้ว่าเป็นส่วนใหญ่ของทั้งหมด หลังจากช่วงตลาดขาขึ้นในช่วงไตรมาสที่1 เหรียญอายุ 1 อาทิตย์ถึง 3 เดือน ลดลงมาแตะในระดับของ Bear market equilibrium หรือ ราวๆ 12.5 – 15% ของ supply ทั้งหมด ในเส้นสีน้ำเงินได้ระบุไว้ว่าการลดลงของจำนวนเหรียญอายุ 1 อาทิตย์ถึง 3 เดือน หมายความว่า new buyers เริ่มที่จะ hodl กัน

เพื่อเป็นการยืนยันว่าจำนวนคน hodl เพิ่มขึ้น ทาง glassnode ได้ให้กราฟเกี่ยวกับเหรียญอายุ 6 เดือน ถึง 3 ปี ซึ่งเหรียญเหล่านี้ก็เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจาก 35.7% เป็น 47.5% ใน circulating supply และเหรียญอายุ 3 ถึง 12 เดือน หรือเหรียญที่ถูกซื้อในช่วงตลาดขาขึ้นที่ผ่านมา มีแนวจำนวนที่เพิ่มขึ้นหรือเจ้าของเหรียญตัดสินใจที่จะ hodl นั่นเอง

ใน Glassnode On-chain report week 32 นี้ส่วนใหญ่เนื้อหาจะเกี่ยวกับการ prove ว่า พฤติกรรมของนักลงทุนเริ่มที่ hold กันมาขึ้นนั่งเองเนื่องจากการเพิ่มขึ้น HODL WAVES นั่นเอง

ขอขอบคุณข้อมูลดีดีจาก Glassnode On-chain report week 32