ภาพรวมของตลาด Bitcoin จาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 34
ในสัปดาห์ที่ 34 ที่ผ่านมา Bitcoin ได้ขึ้นไปทำ high ในช่วงหลายเดือนที่ $49,669 นอกจากนี้มูลค่าของทาง Bitcoin ได้เข้าใกล้หนึ่งล้านล้านดอลล่า โดยทาง glassnode คาดว่าถ้าหาก BTC สามารถผ่านไปยืนเหนือ $53k ได้ จะสามารถทำให้กลับไปมีมูลค่ากว่าหนึ่งล้านล้านดอลล่าได้อีกครั้ง
หลังจากมูลค่าของตลาด Futures และ Options ได้ทำ ATH ในเดือนพฤษภาคมที่ราวๆ $27.4B และลงไปถึงจุดต่ำสุดที่ $10.6B หลังจากที่ผ่านมาราคาของ BTC เริ่มทยอยปรับตัวขึ้นทำให้มูลค่าตลาด Futures ปรับตัวขึ้นกว่า 56% จากจุดต่ำสุดหรือราวๆ $16.6B ซึ่งในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมาราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า $1B เลยทีเดียว
Funding rate หรือ เครื่องมือที่ทำให้ราคา Futures อยู่บนพื้นฐานความเป็นจริง ไม่ได้ปรับตัวขึ้นหรือลงจนราคาต่างกับ Spot มากนัก ถึงแม้ว่าในช่วงที่ผ่านมา Futures Funding rate จะปรับขึ้นมาบวกอีกครั้งแต่ยังไม่สามารถเทียบกับตลาดขาขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 1 และ 2 ของ 2021 ได้
เราได้เห็นสัญญานต่างๆของนักลงทุนที่เริ่มจะ spend เหรียญมากขึ้น ในสัปดาห์ล่าสุดนี้จำนวนของ Bitcoin ใน exchanges ต่างๆ กลับมาเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ปัจจุบันนี้ในเดือนสิงหาคมจำนวนของ BTC ใน exchanges ต่างๆ อยู่ที่ราวๆ 2.5M BTC หรือประมาณ 13% ของจำนวนของ Bitcoin ที่หมุนเวียนอยู่ในระบบ
อัตราการไหลเข้าของ BTC ในสัปดาห์นี้โชว์ให้เห็นว่ามีนักลงทุนเริ่มขายทำกำไรแล้วหลังจากในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมามีการไหลออกของ BTC มากกว่าอย่างเห็นได้ชัดทำให้ราคาทยอยปรับตัวขึ้น
จากในกราฟข้างล่างนี้เราสามาถเห็นได้ว่าในภาพรวมนักลงทุนอยู่ในช่วง holding กันมากกว่า
Realized loss (เส้นสีชมพู) ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งในเหตุการณ์นี้สามารถบ่งบอกได้สองอย่างคือการที่นักลงทุนส่วนใหญ่ตัดสินใจที่จะถือตัว BTC ต่อไป หรือ นักลงทุนได้ขายตัว BTC ไปในช่วงราคาที่ใกล้ๆกับตอนที่ซื้อมาหลังจากราคา BTC ได้ปรับตัวขึ้นมาแถว $50K อีกครั้ง
สัปดาห์ที่ 34 นี้ เราเห็นการเพิ่มขึ้นของการใช้เหรียญที่มีอายุมากกว่า 6 เดือนเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ในปี 2020 ก็เกิดเหตุการณ์แบบนี้ด้วยกันถึงสองครั้ง โดยความแตกต่างของทั้งสองรอบคือในรอบแรกราคาปรับตัวขึ้นแต่กลับกันในรอบที่สองราคาปรับตัวลง
เรายังสามารถเห็น trend คล้ายๆกันในเหรียญอายุ 6 เดือน ถึง 5 ปี ในกราฟข้างล่างนี้
นอกจากนี้ยังมีนักวิเคราะห์นามว่า TXMCtrades ออกมาวิเคราห์ผ่านทวิตเตอร์ว่า ในช่วงนี้เหรียญอายุ 6 เดือน ถึง 5 ปีที่ถูกนำออกมาใช้สามารถคิดเป็นสัดส่วน 5 – 7% ของเหรียญทั้งหมด
ในกราฟ ASOL ยังโชว์ให้เราได้เห็นว่ามีการเพิ่มขึ้นของการ spend เหรียญที่มาอายุเยอะขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยที่การเพิ่มขึ้นในรอบนี้ถือว่าทยอยขึ้นตั้งแต่ในเดือนกรกฏาคม จากเหตุการณ์นี้สามารถแบ่งออกมาได้เป็นสองนัยยะ
หลักฐานชิ้นสุดท้ายที่สามารถนำมาการันตีว่าเหรียญที่อายุเยอะถูกนำออกมา spent นั่นก็คือ Realised Cap HODL ที่บ่งบอกได้ว่ามีการเพิ่มขึ้นของเหรียญอายุตั้งแต่ 1 อาทิตย์ลงไป
ถึงแม้ว่าจะมีการนำเหรียญออกมาใช้ แต่จำนวนการทำธุรกรรมยังคงอยู่ที่ราวๆ 175k – 200k ต่อวันซึ่งถือว่ายังคงน้อยมากๆ ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาการที่จำนวนธุรกรรมลดลงเช่นนี้สามารถแบ่งเป็นได้ทั้งหมดสามเหตุการณ์
ปัจจุบัน volume ของการทำธุรกรรมอยู่ที่ราวๆ $18.8B ต่อวัน ถือว่าน้อยกว่าช่วงพีคในปี 2017 ถึง 37% และน้อยกว่าในช่วงเดือนพฤษภาคมถึง 57.6% ถึงจะมีการลดลงอย่างเห็นได้ชัดของขนาดของการทำธุรรกรรม แต่ยังถือว่าเยอะกว่าในช่วงปี 2020 ที่อยู่ราวๆ $5B
ไม่ว่ายังไงก็ตามถ้าหากเราดูในภาพรวมภาพใหญ่เรายังถือได้ว่าเรายังอยู่ในช่วงตลาดขาขึ้น จำนวน BTC ที่ถูกถือโดย LTH (long-time holder) ได้พุ่งขึ้นทำ ATH ที่ราวๆ 12.69M BTC ซึ่งจำนวนของ LTH ใช้เวลาราวๆ 100 วันที่กลับมาทำ ATH อีกครั้ง
นักลงทุนเริ่มที่จะชะลอการใช้จ่ายทำให้เหรียญที่สะสมในช่วงปลาย 2020 และต้น 2021 ได้มีอายุผ่าน 155 วัน หรือ สามารถเรียกได้ว่าเป็น LTH
ในสัปดาห์ที่ 34 นี้ ทาง glassnode ส่วนมากพูดถึงการที่เหรียญที่มีอายุค่อนข้างเยอะถูกนำออกมาใช้ ซึ่งอาจะเป็นปัจจัยสำคัญที่จะส่งผลต่อราคาในอนาคตได้
ขอขอบคุณข้อมูลดีๆจาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 34
สามารถย้อนกลับไปอ่านภาพรวมตลาดบิทคอยน์ย้อนหลังได้ ที่นี่
