ภาพรวมของตลาด Bitcoin จาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 42
เป็นสัปดาห์ที่ค่อนข้างน่าสนใจสำหรับ Bitcoin หลังจากที่ทาง SEC ได้อนุมัติให้สามารถซื้อขายกองทุน Bitcoin ETH Fututres ได้ในสัปดาห์หน้า ส่งผลให้ราคาปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง
โดยที่สัปดาห์นี้กรอบราคาวิ่งอยู่ที่ $54,370 – $62,503 ห่างจาก ATH ที่ $64,717 เพียง $2,214 เท่านั้น
ในกราฟ URPD หรือ UTXO realized price distribution โดยที่กราฟจะบ่งบอกถึงการกระจายตัวของราคาที่ circulating supply ถูก last spent
ซึ่งในปัจจุบัน มีราวๆ 1.66% ของ circulating supply ทั้งหมดที่ยังคง unrealised loss หมายความว่ากว่า 98.34% ของผู้ถือ Bitcoin ในปัจจุบันนั้นอยู่ใน part ของ unrealised profit นั่นเอง
การที่ราคาปรับตัวขึ้นหา ATH และนักลงทุนส่วนมาก unrealised profit ถือว่าเป็นปัจจัยที่สำคัญที่อาจทำให้เกิดการเทขายได้
เมื่อเรามาสังเกตุในกราฟ LTH net position change เราจะเห็นได้ว่า LTH ส่วนใหญ่จะทำการเข้าซื้อ BTC ในช่วงตลาดขาลงและทำการขายเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา LTH net position ทยอยปรับตัวลง ซึ่งสามารถตีความได้ว่าหลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นเหนือ $60k LTH เริ่มทยอยตัดสินใจขายเพื่อทำกำไรนั่นเอง
การที่ old coins เริ่มถูก spend จึงทำให้จำนวนของ young coins นั้นเพิ่มขึ้น
เมื่อเรามาสังเกตุที่ Realized cap HODL waves เราจะเห็นว่าจำนวนของเหรียญที่อายุน้อยกว่า 1 เดือนนั้นปรับตัวลดลงมาตั้งแต่ในช่วงกุมภาพันธ์ แต่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาจำนวนเหรียญที่มีอายุน้อยว่า 1 เดือนเริ่มที่จะปรับตัวมีจำนวนมากขึ้น
เพื่อเป็นการยืนยันว่าเริ่มมี old coins บางส่วนถูกนำมา spent แล้ว ทาง glassnode ได้พูดถึง Binary Coin-days Destroyed (Binary CDD) หรือ เป็นตัวชี้วัดที่บ่งบอกถึง trend ของการ spent old coins นั่นเอง ซึ่งในการปรับตัวแต่ละครั้งของในกราฟจะหมายถึง
โดยที่ในอาทิตย์นี้เราจะเห็นว่า Binary CDD ปรับตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เราเลยสามารถยืนยันได้ระดับนึงว่า LTH เริ่มทยอยที่จะขายทำกำไรกันแล้ว
เราสามารถดู volume ของ Bitcoin ที่ถูก spent ไปว่ามัน realized profit หรือ loss ในกราฟข้างล่างนี้จะแสดงถึง 90 days – realized profit (สีเขียว) และ 90 days – realized loss (สีแดง) ของ BTC
เมื่อเรามองในภาพรวม ในช่วง 90 วันที่ผ่านมามีกว่า 1.63M BTC ที่ realised profit และกว่า 676k BTC ที่realised loss แต่ถึงยังไง realised profit ยังคงน้อยกว่าในช่วง market top ในสามครั้งล่าสุด ที่มีการ realised profit กว่า 5.99M BTC ในปี 2018 2.5M BTC ใน 2019 และ 4.58M BTC ในไตรมาสที่สองของปี 2021
ในกราฟ realized profit to value หรือ RPV จะนำขนาดของ profitable volume มาเปรียบเทียบกับจำนวน volume ทั้งหมดของ BTC ที่นักลงทุน stored และเราจะได้เห็นว่ามี profits บางส่วนที่ถูก realised
นอกจากนี้เมื่อเรามาสังเกตุใน exchange net position change จะเห็นได้ว่าจำนวนของ BTC ที่ outflow ออกจากทุกๆ exchange เริ่มที่จะมีจำนวนน้อยลงหรือหมายความว่าเริ่มที่จะมี inflow ของ BTC เข้าใน exchage ต่างๆมากขึ้นนั่นเอง
ในตลาด options ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม open interest ปรับตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัดและเพิ่มขึ้นกว่า 107% หรือ $6.3B
trade volume ในตลาด options ก็ปรับตัวขึ้นมาแตะที่ $1.5B ต่อวันหลังจากราคาสามารถยืนเหนือ $60k ได้
ในตลาด options มี call options กับราคามากกว่า $100k และมี open interest ที่ $250M – $350M ในสัญญา call options ที่จะหมดอายุในสิ้นปีนี้
ปัจจุบัน Futures open interest ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 225k BTC เหมือนในช่วงเมษาพฤษภาและกันยาที่ตามมาด้วย long liquidations
ถึงแม้ว่า open interest จะปรับตัวขึ้นหา ATH แต่ traded volume กลับทยอยปรับตัวลดลงตั้งแต่ช่วยเทขายในเดือนพฤษภาคม
โดยในอาทิตย์นี้ทาง glassnode ได้พูดถึงสองเรื่องหลักๆที่เกิดขึ้นนั่นก็คือการที่ LTH เริ่มที่จะ realised profit ส่งผลให้จำนวนของ young coins <1 month เริ่มที่จะมีแนวโน้มสูงขี้นในกราฟ CAP HODL waves การที่ outflow ของ BTC เริ่มที่จะลดน้อยลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ การที่ open interest นั้นปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้งในตลาด options และตลาด futures
ขอขอบคุณข้อมูลดีๆจาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 42
สามารถย้อนกลับไปอ่านภาพรวมตลาดบิทคอยน์หรือบทความต่างๆย้อนหลังได้ ที่นี่
