ภาพรวมตลาด Bitcoin สัปดาห์ที่ 42

ภาพรวมตลาดบิทคอยน์

Date

Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on telegram
Share on skype
Share on whatsapp
Share on email
Spread the love

ภาพรวมของตลาด Bitcoin จาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 42

เป็นสัปดาห์ที่ค่อนข้างน่าสนใจสำหรับ Bitcoin หลังจากที่ทาง SEC ได้อนุมัติให้สามารถซื้อขายกองทุน Bitcoin ETH Fututres ได้ในสัปดาห์หน้า ส่งผลให้ราคาปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

โดยที่สัปดาห์นี้กรอบราคาวิ่งอยู่ที่ $54,370 – $62,503 ห่างจาก ATH ที่ $64,717 เพียง $2,214 เท่านั้น

กราฟราคา Bitcoin
กราฟราคา Bitcoin

เมื่อ LTH เริ่มที่จะขายทำกำไร

ในกราฟ URPD หรือ UTXO realized price distribution โดยที่กราฟจะบ่งบอกถึงการกระจายตัวของราคาที่ circulating supply ถูก last spent

ซึ่งในปัจจุบัน มีราวๆ 1.66% ของ circulating supply ทั้งหมดที่ยังคง unrealised loss หมายความว่ากว่า 98.34% ของผู้ถือ Bitcoin ในปัจจุบันนั้นอยู่ใน part ของ unrealised profit นั่นเอง

กราฟ UTXO realized price distribution
กราฟ UTXO realized price distribution

การที่ราคาปรับตัวขึ้นหา ATH และนักลงทุนส่วนมาก unrealised profit ถือว่าเป็นปัจจัยที่สำคัญที่อาจทำให้เกิดการเทขายได้

เมื่อเรามาสังเกตุในกราฟ LTH net position change เราจะเห็นได้ว่า LTH ส่วนใหญ่จะทำการเข้าซื้อ BTC ในช่วงตลาดขาลงและทำการขายเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา LTH net position ทยอยปรับตัวลง ซึ่งสามารถตีความได้ว่าหลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นเหนือ $60k LTH เริ่มทยอยตัดสินใจขายเพื่อทำกำไรนั่นเอง

กราฟ LTH net position change
กราฟ LTH net position change

การที่ old coins เริ่มถูก spend จึงทำให้จำนวนของ young coins นั้นเพิ่มขึ้น

เมื่อเรามาสังเกตุที่ Realized cap HODL waves เราจะเห็นว่าจำนวนของเหรียญที่อายุน้อยกว่า 1 เดือนนั้นปรับตัวลดลงมาตั้งแต่ในช่วงกุมภาพันธ์ แต่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาจำนวนเหรียญที่มีอายุน้อยว่า 1 เดือนเริ่มที่จะปรับตัวมีจำนวนมากขึ้น

กราฟ Realized Cap HODL waves
กราฟ Realized Cap HODL waves

เพื่อเป็นการยืนยันว่าเริ่มมี old coins บางส่วนถูกนำมา spent แล้ว ทาง glassnode ได้พูดถึง Binary Coin-days Destroyed (Binary CDD) หรือ เป็นตัวชี้วัดที่บ่งบอกถึง trend ของการ spent old coins นั่นเอง ซึ่งในการปรับตัวแต่ละครั้งของในกราฟจะหมายถึง

  • Sideways: เกิดการ accumulated หรือ สะสมเหรียญในช่วงราคานั้นๆ
  • Uptrends: old coins เริ่มถูก spent
  • Downtrends: หลังจากผ่านจุดพีคในตลาด นักลงทุนเริ่มชะลอการขายเพื่อหาจังหวะเข้าซื้ออีกครั้ง

โดยที่ในอาทิตย์นี้เราจะเห็นว่า Binary CDD ปรับตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เราเลยสามารถยืนยันได้ระดับนึงว่า LTH เริ่มทยอยที่จะขายทำกำไรกันแล้ว

กราฟ Binary CDD
กราฟ Binary CDD

เราสามารถดู volume ของ Bitcoin ที่ถูก spent ไปว่ามัน realized profit หรือ loss ในกราฟข้างล่างนี้จะแสดงถึง 90 days – realized profit (สีเขียว) และ 90 days – realized loss (สีแดง) ของ BTC

เมื่อเรามองในภาพรวม ในช่วง 90 วันที่ผ่านมามีกว่า 1.63M BTC ที่ realised profit และกว่า 676k BTC ที่realised loss แต่ถึงยังไง realised profit ยังคงน้อยกว่าในช่วง market top ในสามครั้งล่าสุด ที่มีการ realised profit กว่า 5.99M BTC ในปี 2018 2.5M BTC ใน 2019 และ 4.58M BTC ในไตรมาสที่สองของปี 2021

กราฟ 90 วัน realized profit and loss
กราฟ 90 วัน realized profit and loss

ในกราฟ realized profit to value หรือ RPV จะนำขนาดของ profitable volume มาเปรียบเทียบกับจำนวน volume ทั้งหมดของ BTC ที่นักลงทุน stored และเราจะได้เห็นว่ามี profits บางส่วนที่ถูก realised

กราฟ RPV
กราฟ RPV

นอกจากนี้เมื่อเรามาสังเกตุใน exchange net position change จะเห็นได้ว่าจำนวนของ BTC ที่ outflow ออกจากทุกๆ exchange เริ่มที่จะมีจำนวนน้อยลงหรือหมายความว่าเริ่มที่จะมี inflow ของ BTC เข้าใน exchage ต่างๆมากขึ้นนั่นเอง

กราฟ exchange net position change
กราฟ exchange net position change

การปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงในตลาด derivatives

ในตลาด options ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม open interest ปรับตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัดและเพิ่มขึ้นกว่า 107% หรือ $6.3B

กราฟ options open interest

trade volume ในตลาด options ก็ปรับตัวขึ้นมาแตะที่ $1.5B ต่อวันหลังจากราคาสามารถยืนเหนือ $60k ได้

กราฟ options trade volume

ในตลาด options มี call options กับราคามากกว่า $100k และมี open interest ที่ $250M – $350M ในสัญญา call options ที่จะหมดอายุในสิ้นปีนี้

กราฟ options open interest strike
กราฟ options open interest strike

ปัจจุบัน Futures open interest ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 225k BTC เหมือนในช่วงเมษาพฤษภาและกันยาที่ตามมาด้วย long liquidations

กราฟ Futures open interest perpetual
กราฟ Futures open interest perpetual

ถึงแม้ว่า open interest จะปรับตัวขึ้นหา ATH แต่ traded volume กลับทยอยปรับตัวลดลงตั้งแต่ช่วยเทขายในเดือนพฤษภาคม

กราฟ Futures volume perpetual
กราฟ Futures volume perpetual

สรุป

โดยในอาทิตย์นี้ทาง glassnode ได้พูดถึงสองเรื่องหลักๆที่เกิดขึ้นนั่นก็คือการที่ LTH เริ่มที่จะ realised profit ส่งผลให้จำนวนของ young coins <1 month เริ่มที่จะมีแนวโน้มสูงขี้นในกราฟ CAP HODL waves การที่ outflow ของ BTC เริ่มที่จะลดน้อยลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ การที่ open interest นั้นปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้งในตลาด options และตลาด futures

ขอขอบคุณข้อมูลดีๆจาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 42

สามารถย้อนกลับไปอ่านภาพรวมตลาดบิทคอยน์หรือบทความต่างๆย้อนหลังได้ ที่นี่

Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on telegram
Share on skype
Share on whatsapp
Share on email

Leave a Reply

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

More
articles