ภาพรวมของตลาด Bitcoin จาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 15, 2022
ราคาของ Bitcoin ในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ปรับตัวลดลงจาก high ที่ $47,102 มาทำ low ที่ $42,183 หลังจาก break แนวต้านได้ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
จำนวน active entities ยังคงอยู่ในโซนของ bear market channel และแตะกรอบบนของโซน bear โดยที่ปัจจุบันอยู่ที่ 296k ต่อวัน
ในส่วนของจำนวนธุรกรรมต่อวันนั้นอยู่ที่ราวๆ 225k ต่อวัน ระดับเดียวกันกับในช่วง bear market 2019 ถึงแม้จำนวนน้ีจะได้ปรับตัวขึ้นจาก low ในเดือนพฤษภาคม 2021 มาแล้วแต่ก็ยังคงถือว่าห่างกับในช่วง bull market (เส้นสีเขียว) อยู่มาก
การที่การใช้งานของ BTC นั่นลดลงส่งผลให้ค่า transaction fees เองก็ลดลงเช่นกัน ซึ่งปัจจุบันค่า transaction fees ที่จะจ่ายให้กับทาง miners นั่นก็เกือบทำ ATL ถ้าหากนับตั้งแต่การเทขายในเดือนพฤษภาคม 2021
หนึ่งในปัจจัยที่ส่งผลต่อ congestion และ ค่า fees นั่นก็คือการที่อัพเกรดมาใช้ SegWit และ transaction batching
โดยในกราฟข้างล่างนี้จะแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของ SegWit adoption หลังจาก exchanges และ wallets หลายๆเจ้าได้หันมาใช้ตัว SegWit นี้
ถึงแม้ค่า fees อยู่ในโซนใกล้ ATL แต่กลับกันในระดับความยากในการขุด BTC กลับเพิ่มขึ้นทำ ATH โดยที่ปัจจุบันในการขุด BTC 1 block ต้องใช้สูงถึง 122.78 Zettahashes
ค่า hash rate ได้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจากเดือนกรกฎาคม 2021 โดยที่ปัจจุบันค่า hash rate จะอยู่ที่ราวๆ 190 – 215 Exahash ต่อวินาที สูงกว่า high เดิมในเดือนพฤษภาคม 2021 กว่า 20% ก่อนที่เหมืองจะถูกปิดตัวลงในประเทศจีน
การที่การแข่งขันระหว่างนักขุดนั่นสูงขึ้นเกิดจากการที่นักขุดเองพยายามหาแหล่งพลังงานที่ถูกที่สุดและ capital funding ส่งผลให้ในภาพรวมระยะยาวรายได้ที่ทางนักขุดได้ต่อพลังการขุดปรับตัวลดลง
ถ้าหากเรามองให้ลึกลงไปและสังเกตุในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เราจะเห็นว่าจะปัจจุบันรายได้ของนักขุดต่อ Exahash นั้นเพิ่มกว่า 150% หลังจากการ halving ในปี 2020 จาก 82.4k/EH มาเป็น 207k/EH นอกจากนี้ถ้าหากเทียบกับการเทขายครั้งสุดท้ายในตลาดหมี 2018 รายได้ของนักขุดในปัจจุบันก็ยังสูงกว่าถึง 40% เลยทีเดียว
ในตัวชี้วัดอันถัดไปจะเป็นการแสดงให้เห็นถึง percent ของ addresses (สีชมพู)/entities (สีเขียว)/supply (สีน้ำเงิน) ที่ยังมีกำไรอยู่
เราจะสังเกตุในว่าการปรับตัวลงของตลาดในครั้งนี้ถือว่าดีกว่าครั้งก่อนอยู่มาก เนื่องจากมีเพียง 25-30% ของ addresses/entities/supply ที่ขาดทุนหรืออยู่ในสภานะ unrealized loss นั่นเอง
ในส่วนของ LTH ราวๆ 13.66% ของ supply ทั้งหมดนั้นอยู่ในสถานะ unrealized loss โดยมีปริมาณใกล้เคียงกับ LTH seller ในช่วง bull market ที่ผ่านมา ถึงแม้ unrealized loss ในฝั่งของ LTH นั่นจะอยู่ที่ 13.66% แต่ทาง glassnode เองได้ตีความไว้ว่าไม่น่าจะเป็นปัญหาอะไรมาก เนื่องในจากในอดีตเคยมี unrealized loss กว่า 35%
จำนวนเหรียญที่ทาง STH ถือนั่นมีน้อยกว่าฝั่งของ LTH โดยคิดเป็น 18.74% ของ supply เมื่อเราเทียบกับสถานการณ์ในวันที่ 22 มกรา 2022 ที่ราคาปรับตัวลงมาทำ local low เราจะเห็นว่าเกือบ 100% ของ STH นั่นขาดทุนอยู่ แต่ในปัจจุบันจำนวน STH ที่มีสถานะ unrealized profit นั่นมีราวๆ 7.88% จาก 18.74% ซึ่งถือว่าเป็นภาพรวมที่ดีขึ้นของฝั่ง STH
ช่วงที่ผ่านมาเราจะเห็นการปรับตัวลดลงของ realized loss โดยที่ในต้นปีมีกว่า 20k BTC ถูกขายขาดทุนต่อวันแต่ในปัจจุบันเหลือเพียง 8.3k BTC ต่อวัน
ในฝั่งของ realized profit จะอยู่ที่ราวๆ 13.3k BTC ต่อวัน เราจะเห็นว่าเมื่อตลาดปรับตัวขึ้น มูลค่าของ realized profit ก็จะมีเพิ่มขึ้นเนื่องจากการที่มี demand เพิ่มช่วยผลักดันให้ราคาปรับตัวขึ้น
และเมื่อเรานำสัดส่วนในฝั่งของกำไรและขาดทุนมาเทียบกันแล้ว เราจะเห็นว่าในปัจจุบันอยู่ในโซน volume in profit dominance (โซนสีเขียว) ที่ 58% ปรับตัวขึ้นจากขาดทุน 58% ในเดือนธันวาคม 2021
ในสัปดาห์นี้ทาง glassnode ได้กล่าวถึงจำนวนของ enitites ธุรกรรมที่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยแต่ยังคงอยู่ในโซนของ bear market channel และการแข่งขันระหว่างนักขุดที่สูงขึ้นทำให้รายได้ต่อนักขุดลดลง นอกจากนี้ระดับความยากในการขุด Bitcoin ก็ได้ปรับตัวทำ ATH อีกด้วย
ขอขอบคุณข้อมูลดีๆจาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 15, 2022
สามารถย้อนกลับไปอ่านภาพรวมตลาดบิทคอยน์หรือบทความต่างๆย้อนหลังได้ ที่นี่
