ภาพรวมตลาด Bitcoin สัปดาห์ที่ 19, 2022

Date

Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on telegram
Share on skype
Share on whatsapp
Share on email
Spread the love

ภาพรวมของตลาด Bitcoin จาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 19, 2022

ราคาของ Bitcoin ในสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นถือว่าผันผวนอย่างมากหลังจากปรับตัวขึ้นไปทำ high ของสัปดาห์ที่ $39,881 ก่อนจะปรับตัวลงอย่างรุนแรงแตะ $33,890 ลดลงกว่า -13.8% ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา

กราฟราคา Bitcoin
กราฟราคา Bitcoin

หลังจากที่ราคาของ Bitcoin ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง ณ ปัจจุบันราคาลดลงจาก ATH ในเดือนพฤศจิกายนกว่า 49.5% อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบกับตลาดหมีครั้งก่อนๆการปรับตัวลงของราคาในรอบนี้ยังถือว่าน้อยมาก โดยที่ในเดือนมิถุนายน 2021 ลดลงกว่า 54.2% และราวๆ 77% – 86% ในตลาดหมีปี 2015,2018, และ 2020

กราฟ price drawdown from ATH
กราฟ price drawdown from ATH

นอกจากนี้การที่ราคาของ BTC ปรับตัวลงยังส่งผลให้จำนวนของ supply, entities, และ addresses ที่กำไรนั่นมีจำนวนลดลงไปอีก ปัจจุบันมีราวๆ 60 – 62% ของ supply, entities, และ addresses ทั้งหมดที่ยังคงกำไรอยู่ โดยมีจำนวนคล้ายคลึงกับช่วง capitulation ในช่วงท้ายของตลาดหมีในปี 2018, 2019, และมีนาคม 2020

กราฟ supply, entities, and addresses in profit
กราฟ supply, entities, and addresses in profit

ในกราฟข้างล่างนี้จะแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลง network profitability ในรอบ 30 วัน โดยที่ในรอบ 1 เดือนที่ผ่านมามีอัตรา unrealized loss อยู่ที่ราวๆ -15.5%

กราฟ supply, entities, and addresses in profit 30-day change
กราฟ supply, entities, and addresses in profit 30-day change

ปฏิกิริยาจากฝั่ง On-chain

นับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนเมษายนในกราฟ accumulation trend score นั่นปรับตัวลงมาอยู่ที่ราวๆ 0.2 แสดงให้เห็นถึงเทรนของนักลงทุนที่อยู่ในช่วง redistribute เหรียญมากกว่าที่จะ accumulate นั่นเอง

กราฟ accumulation trend score
กราฟ accumulation trend score

เมื่อเราสังเกตุเทรนของนักลงทุนตามจำนวน BTC ที่ถือ เราจะเห็นได้ว่าในช่วงที่ผ่านมานักลงทุนที่มี BTC มากกว่า 10k นั่นเป็นกลุ่มที่ได้ทำการ redistribute เหรียญมากที่สุดและกลับกันนักลงทุนที่มีน้อยกว่า 1 BTC นั่นส่วนมากจะ HODL และ accumulate กันนั่นเอง

กราฟ accumulation trend score by wallet cohort
กราฟ accumulation trend score by wallet cohort

Mempool หรือจำนวนของธุรกรรมที่ยังคงรอการยืนยันจาก miners และถ้าหากจำนวนของ mempool นั่นเยอะขึ้นจะส่งผลให้ต้องใช้เวลามากขึ้นในการยืนยันธุรกรรมนั่นเอง

เราได้เห็นว่ามีธุรกรรมกว่า 42k ที่เข้ามาใน mempool เยอะที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม 2021 ที่ทาง glassnode ได้เริ่มบันทึกเอาไว้

กราฟ mempool number of transactions by cohort

เนื่องจากมีความต้องการจำนวนมากและเร่งด่วนส่งผลให้ค่า fees นั่นพุ่งขึ้นสูงถึง 3.07 BTC เลยทีเดียว สูงกว่าในวันที่ 4 ธันวาคม 2021 ที่ราคาปรับตัวลดลงกว่า -34.5% ภายในหนึ่งวันเสียอีก

กราฟ mempool total amount of fees by cohort (vByte)
กราฟ mempool total amount of fees by cohort (vByte)

ค่า transaction fees ที่เกี่ยวข้องกับ exchange deposits นั่นก็ปรับตัวขึ้นเช่นกันโดยนับเป็นครั้งที่สูงที่สุดเป็นอันดับสองที่ 15.2% รองจากเดือนพฤษภาคม 2021 ที่ค่า fees สูงถึง 16.8%

กราฟ exchange fee dominance
กราฟ exchange fee dominance

ในช่วงที่ผ่านมาจำนวนการโอนเข้าและออกของ exchanges นั่นได้ปรับตัวขึ้นอยู่ที่ราวๆ $3.15B โดยแบ่งเป็น $1.6B ในการโอนเข้าและ $1.55B โอนออกจาก exchanges แสดงให้เห็นถึง urgency ของนักลงทุนที่อยากจะซื้อขายเหรียญนั่นเอง

กราฟ exchange inflow/outflow volume
กราฟ exchange inflow/outflow volume

ปฏิกิริยาจากฝั่ง Off-chain

ในค่าเฉลี่ย 7 วันในของกองทุน Canadian ETF holdings ถึงแม้จะมีอัตราการโอน BTC เข้ามาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน แต่กลับกันในสัปดาห์ที่ผ่านมามีการโอนออกของ BTC ด้วยอัตรากว่า 6.66k ต่อสัปดาห์

กราฟ Canadian ETF Holdings
กราฟ Canadian ETF Holdings

ในฝั่งของตลาด derivatives ถึงแม้ราคาของ BTC จะมีความผันผวนอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา แต่กลับไม่ใช่ใน future open interest ช่วงการประชุม FED วันที่ 3 พฤษภาคมที่ผ่านมาส่งผลให้มูลค่าของ future open interest ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า $1B ก่อนที่ปรับตัวลงมาในช่วงถัดมาที่ราวๆ $14.3B

กราฟ futures open interest
กราฟ futures open interest

ถ้าเรามาสังเกตุในการเปลี่ยนแปลงรายวันของ futures open interest เราจะเห็นว่า futures open interest ได้ปรับตัวขึ้นกว่า 30.4k BTC ในวันที่ 3 พฤษภาคมก่อนที่จะปรับตัวลดลงเหลือเพียง 25.48K BTC ในวันถัดมา

อย่างไรก็ตามมูลค่าของ futures open interest นั่นยังคงน้อยกว่าเหตุการณ์ deleverage ในครั้งก่อน แสดงให้เห็นว่าการที่ราคาปรับตัวลงในครั้งนี้สาเหตุหลักไม่ได้มาจากฝั่งตลาด derivatives นั่นเอง

กราฟ futures open interest daily change
กราฟ futures open interest daily change

เพื่อเป็นการยืนยัน ทาง glassnode จึงได้นำจำนวน liquidations ทั้งหมดในตลาด futures มาแสดงให้เห็นว่าในช่วงการเทขายนั้น มูลค่าของ liquidations ทั้งหมดนั่นอยู่ที่ $135M เทียบเป็นสัดส่วนเพียง 0.2% ของ traded futures volume โดยที่แบ่งเป็น 61.5% ในฝั่งสัญญา long และ 38.5% ในฝั่งของสัญญา short

กราฟ total futures liquidations
กราฟ total futures liquidations

ตั้งแต่ช่วงเทขายในเดือนมีนาคม 2020 มูลค่าของ stablecoins (USDT, USDC, BUSD และ DAI) ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก $5.33B เป็นกว่า $158.25B คิดเป็น 2,866% ในระยะเวลา 2 ปี โดยที่ USDT นั้นคิดเป็น 52.6% ของทั้งหมดและตามด้วย USDC ที่ 30.8%

อย่างไรก็ตามนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนที่ผ่านมา supply ของ stablecoins ไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก โดยที่ aggreagate stablecoin supply ปรับตัวลดลงราวๆ $3.285B จาก ATH ที่ $161.53B มาอยู่ที่ $158.25B

นอกจากนี้ supply ของ USDC ได้ปรับตัวลดลงกว่า $4.77B นับตั้งแต่ช่วงต้นเดือนมีนาคมและ USDT ปรับตัวเพิ่มขึ้นราวๆ $2.50B ในช่วงเวลาเดียวกัน

กราฟ aggregate stablecoin supply
กราฟ aggregate stablecoin supply

ในกราฟข้างล่างนี้จะแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของ supply ของ stablecoin ทั้งหมด (สีน้ำเงิน) และของ USDC (เส้นสีแดง) เราจะเห็นได้ว่าในช่วง 2020-22 ที่เป็นช่วง supply growth เหรียญ USDC นั่นถือว่าเป็นหนึ่งใน dominant player และเช่นกันในช่วงที่ stablecoin supply นั่นมีจำนวนลดลง USDC ก็ถือว่าเป็นอีกหนึ่ง major contributor เช่นกัน

กราฟ aggregate stablecoin supply 30-day change
กราฟ aggregate stablecoin supply 30-day change

สรุป

ในสัปดาห์นี้ทาง glassnode ได้กล่าวถึง reaction ของนักลงทุนที่มีต่อการเทขายในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาผ่านจำนวนธุรกรรมบน mempool และผ่าน volume การโอนเข้าและออก exchange นอกจากนี้ทาง glassnode ยังได้ยกประเด็นเรื่องของการเปลี่ยนแปลง ของ stablecoins มาพูดถึงอีกด้วย

ขอขอบคุณข้อมูลดีๆจาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 19, 2022

สามารถย้อนกลับไปอ่านภาพรวมตลาดบิทคอยน์หรือบทความต่างๆย้อนหลังได้ ที่นี่

Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on telegram
Share on skype
Share on whatsapp
Share on email

Leave a Reply

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

More
articles