ภาพรวมของตลาด Bitcoin จาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 20, 2022

ในสัปดาห์ที่ผ่านมาราคาของ Bitcoin ปรับตัวลดลงกว่า $7,145 หรือคิดเป็น 21.2% จาก high ที่ $33,658 มาสู่ low ที่ $26,513

สิ่งที่เกิดขึ้นกับ LUNA

การหลุด peg ของ UST นั่นเกิดขึ้นในช่วงวันที่ 9 พฤษภาคม ในขณะที่ราคาของ Luna อยู่ที่ราวๆ $60 และหลังจากนั้น 36 ชั่วโมง ราคาของ Luna ปรับตัวลงต่ำกว่า $0.1 และ UST หล่นมาอยู่ในช่วง $0.30 – $0.82

โดยที่ในปัจจุบันราคาของ Luna อยู่ที่ $0.0002 (หรือ -99.9998% จาก ATH) และราคาของ UST อยู่ที่ $0.1251

ในกราฟข้างล่างนี้จะแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยงแปลงของจำนวน supply ของ Luna และ UST ในช่วงที่ผ่านมา โดยที่จำนวนของ UST นั่นลดลงไปกว่า $7.5B UST คิดเป็น 40% ของ supply ทั้งหมด และจำนวนของ Luna ถูกเพิ่มขึ้นกว่า 99,263,840% จาก 343 Miliion สู่ 6.53 Trillion

และในวันที่ 13 พฤษภาคม Terra เองได้ทำการหยุดให้บริการไปช่วงขณะหนึ่งหลังจากเกิดการ hyperinflating supply

The Terra blockchain has officially halted at block 7607789.

Terra Validators have halted the network to come up with a plan to reconstitute it.

More updates to come.

— Terra 🌍 Powered by LUNA 🌕 (@terra_money) May 13, 2022

หลังจากที่ราคาของ BTC นั่นปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องส่งผลให้ LFG หรือ Luna foundation guard ได้ขาย BTC ไปกว่า  80,394 BTC มูลค่ากว่า $3.275B ภายในเวลา 21 ชั่วโมงในช่วงวันที่ 9 และ 10 พฤษภาคม

Balance ของ BTC บน LFG นั่นถูกแบ่งขายภายในสามช่วงด้วยกัน

1. 22,189 BTC ในช่วง 03:30 วันที่ 9 พฤษภาคมรวมมูลค่ากว่า $750M
2. 30,000 BTC ในช่วง 18:30 วันที่ 9 พฤษภาคมรวมมูลค่ากว่า $916M
3. 28,205 BTC ในช่วง 01:10 วันที่ 10 พฤษภาคมรวมมูลค่ากว่า $873M

ซึ่งเราสามารถเห็นได้อย่างชัดเจนใน exchange inflow (สีน้ำเงิน)

โดยที่ทาง LFG ได้ออกมาแจ้งเองเลยว่าได้ทำการขาย BTC ไปเกือบทั้งหมดโดยเหลือเพียง 313 BTC

8/ As of now, the Foundation’s remaining reserves consist of the following assets:
· 313 $BTC
· 39,914 $BNB
· 1,973,554 $AVAX
· 1,847,079,725 $UST
· 222,713,007 $LUNA (of which 221,021,746 is currently staked with validators)

— LFG | Luna Foundation Guard (@LFG_org) May 16, 2022

อัตราการโอน BTC เข้า exchange ในช่วงที่ผ่านมานั่นมีจำนวนมากกว่าที่ทาง LFG ได้เทขายไปเสียอีก แสดงให้เห็นถึงการที่เกิดความกังวลขึ้นในเหล่านักลงทุนจึงทำให้มีเกิดแรงเทขายจำนวนมาก โดยที่มีการโอน BTC เข้า exchange กว่า 88k BTC ในระหว่างวันที่ 8 – 10 พฤษภาคม

การเปลี่ยนแปลงของ Stablecoin

ในระหว่างวันที่ 11 – 12 พฤษภาคม ราคาของ USDT ได้ปรับตัวลงหลุด peg ที่ $1 มาอยู่ที่ราวๆ $0.9565 ก่อนที่จะปรับตัวกลับขึ้นไปใกล้เคียง $1 ภายในช่วงเวลา 36 ชั่วโมง ส่งผลให้ราคาของ stablecoin อื่นๆอย่าง USDC, DAI, BUSD นั่นปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ราวๆ $1.01 – $1.02

ในกราฟจำนวนของ USDT จะแสดงให้เราเห็นว่าในช่วงที่ผ่านมามี USDT มูลค่ากว่า $7.485B ถูก redeemed กลับไปส่งผลให้ supply ของ USDT ปรับตัวลดจาก ATH ที่ $83.237B สู่ $75.752B

จำนวน supply ของ USDC ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 2.6B ทาง glassnode จึงออกมาตีความว่านี่อาจจะเป็นช่วงที่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนในตลาดนั้นอาจจะหันมาสนใจ USDC เป็น stablecoin หลักมากกว่านั่นเอง

อีกหนึ่ง stablecoin ที่เราเห็นการเปลี่ยนแปลงในจำนวนของ supply นั่นก็คือ DAI ที่จำนวน supply ปรับตัวลดลงกว่า 24.4% หลังจากถูก burn ไปกว่า $2.067B

ถึงแม้จะเกิดการผันผวนของราคาของ assets ที่มา collaterized แต่ DAI ยังคงสามารถตรึงราคาที่ $1 และยังปรับตัวขึ้นเล็กน้อยที่ $1.02 อีกด้วย

การขาดทุนครั้งใหญ่บน On-chain

หลังจากที่ LFG เทขาย BTC ส่งผลให้เหรียญเหล่านั้นถูกขายในราคาที่ต่ำกว่าต้นทุนที่ซื้อมาและการที่ราคาปรับตัวลงต่ำกว่า $29k ทำให้นักลงทุนใน 2021-22 cycle นั่นอยู่ในสภาวะขาดทุนทันที

net realized loss นั่นปรับตัวเพิ่มขึ้นแตะ $2.5B เป็นช่วงเวลา 2 วันติดกัน โดย $703.7M นั่นมาจาก LFG

ในกราฟ relative realized loss เป็นการนำ daily realized loss มาหารกับ realized cap ทั้งหมดเพื่อมาแสดงเปรียบเทียบกันในแต่ละ cycles

เหตุการณ์นี้ทาง glassnode ได้เรียกว่า The LUNA capitulation ซึ่งถือว่าเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่มีปริมาณการขาดทุนมากที่สุดในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา โดย losses ในครั้งนี้คิดเป็น 0.28% ของ realized cap และสามารถเทียบได้กับช่วงเทขายในช่วงต้นและปลายของตลาดหมีในปี 2018, ช่วง COVID crash ในมีนาคม 2020 และช่วงเทขายในเดือนพฤษภาคม 2021 (ซึ่งจะครบรอบ 1 ปีในสัปดาห์นี้พอดี)

Realized price

ตัวชี้วัด Realized price คือการนำ realized cap มาหารกับ circulating supply ซึ่งสามารถบ่งบอกได้ถึงต้นทุนคร่าวๆของเหรียญทั้งหมดใน supply โดยในช่วงที่ผ่านมาค่า realized price ถือว่าเป็นหนึ่งในแนวรับสำคัญของราคาในช่วงตลาดหมี

เราจะเห็นได้ว่าช่วงเวลาที่ราคาจะปรับตัวลงน้อยกว่า realized price นั่นน้อยลงเรื่อยๆ ในช่วงมีนาคม 2020 ราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่า realized price เป็นเวลาเพียง 7 วันต่ำกว่ารอบก่อนที่ใช้เวลาเป็นเดือนอย่างมาก

โดยที่ในปัจจุบันราคาต่ำสุดของ BTC ในช่วงที่ผ่านมาอยู่ที่ $26,513 มากกว่า realized price ที่ $24,000 เพียง 9.5%

ในวันที่ 12 พฤษภาคม หลังจากที่ราคาปรับตัวลงทำ low ค่า accumulation trend score ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 0.796 ก่อนที่ราคาจะปรับตัวขึ้นแตะโซน $30k อีกครั้งและหลังจากนั้นค่า accumulation trend score ก็ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 0.9 แสดงให้เห็นถึงแรงซื้อที่แข็งแรงทำให้ราคาสามารถกลับขึ้นมาในโซน $30k ได้อีกครั้ง

เราจะเห็นได้อย่างชัดเจนเลยว่าในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเหล่านักลงทุนที่ได้ accumulate ไปเยอะที่สุดนั่นคือนักลงทุนรายย่อยที่มีน้อยกว่า 1BTC และตามด้วยเหล่าวาฬที่ถือมากกว่า 10k BTC นั่นเอง

สรุป

ในสัปดาห์นี้ทาง glassnode ได้กล่าวถึงเหตุการณ์ของ UST ที่หลุด peg และ LUNA ที่ราคาปรับตัวลดลงเกือบ 100% นอกจากนี้ยังได้กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงของ stablecoin อื่นๆในช่วงที่ผ่านมาและการขาดทุนที่เกิดขึ้นหลังจากราคาของ BTC ปรับตัวลงกว่า 20% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเช่นกัน

ขอขอบคุณข้อมูลดีๆจาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 20, 2022

สามารถย้อนกลับไปอ่านภาพรวมตลาดบิทคอยน์หรือบทความต่างๆย้อนหลังได้ ที่นี่