ภาพรวมตลาด Bitcoin สัปดาห์ที่ 22, 2022

Date

Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on telegram
Share on skype
Share on whatsapp
Share on email
Spread the love

ภาพรวมของตลาด Bitcoin จาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 22, 2022

ในสัปดาห์ที่ 22 นี้ ราคาของ Bitcoin ปรับตัวขึ้นจาก low ที่ $28,261 มาทำ high ของสัปดาห์ที่ $30,710 ส่วน Ethereum ปรับตัวลดลงกว่า 17.8% แตะ $1,700 ก่อนที่จะปรับตัวขึ้น $1,900 ในเช้าวันจันทร์ที่ผ่านมา

กราฟราคา Bitcoin
กราฟราคา Bitcoin

เหลือแต่เพียง HODLers ที่ยังอยู่

จำนวนของ addresses ที่ถือ Bitcoin นั่นเข้าสู่ในช่วงที่ทรงตัวอีกครั้งหลังจากราคาปรับตัวลดลงหลุด $30k ในสัปดาห์ก่อน ซึ่งเราจะเห็นเหตุการณ์ที่ขายๆกันในช่วงเทขายเดือนพฤษภาคม 2021

กราฟ number of addresses with a Non-Zero balance
กราฟ number of addresses with a Non-Zero balance

จำนวนของ active entities และ addresses นั่นค่อนข้างซบเซาในช่วงที่ราคาผันผวน แสดงให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนใหม่ๆที่จะเข้ามาในตลาดจึงทำให้จำนวนของ active entities และ addresses นั่นทรงตัวเหมือนกันกับในช่วงตลาดหมีครั้งก่อนๆนั่นเอง

กราฟ active entities and addresses
กราฟ active entities and addresses

การเปลี่ยนแปลงใน accumulation behavior

กราฟ accumulation trend score การที่ค่าเข้าใกล้ 1 (สีม่วง) หมายถึงนักลงทุนส่วนมากนั่นอยู่ในช่วง accumulate กันอยู่ และถ้าหากค่าเข้าใกล้ 0 (สีส้ม) หมายถึงนักลงทุนกำลัง redistribute เหรียญ

คะแนน accumulation ที่สูงในแต่ละช่วงตลาดสามารถบ่งบอกอะไรเราได้หลายอย่าง

  1. การที่ค่า accumulation นั่นสูงในตลาดกระทิง (โซนสีน้ำเงิน) โดยส่วนมากจะเกิดขึ้นในช่วง market tops ที่เกิดการ redistribute ของเหรียญที่มาพร้อมกับจำนวนนักลงทุนหน้าใหม่ที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน
  2. การที่ค่า accumulation นั่นสูงในช่วงตลาดหมี (โซนสีเขียว) โดยส่วนมากจะเกิดขึ้นเมื่อเกิดการ correction ของราคาและเมื่อความรู้สึกของนักลงทุนเริ่มที่จะเปลี่ยนจาก uncertainty มาสู่ value accumulation นั่นเอง
กราฟ accumulation trend score
กราฟ accumulation trend score

เราจะเห็นว่านักลงทุนที่ได้เข้ามา accumulate BTC เพิ่มขึ้นหลังจากช่วง LUNA sell off นั้นคือนักลงทุนที่ถือน้อยกว่า 100 BTC และ มากกว่า 10k BTC ซึ่งเราสามารถสังเกตุได้จากกราฟ supply held by entities < 100 BTC (กราฟทางด้านซ้าย) และ > 10k BTC (กราฟทางด้านขวา) โดยที่ supply ที่ถูกถือโดยนักลงทุนเหล่านี้นั่นมีจำนวนเยอะขึ้นหลังจาก LUNA sell off นั่นเอง

กราฟ supply held by entities < 100 BTC
กราฟ supply held by entities < 100 BTC
กราฟ supply held by entities > 10k BTC
กราฟ supply held by entities > 10k BTC

เพื่อเป็นการยืนยันทาง glassnode จึงได้นำ accumulation trend score ของ wallet cohorts มาแสดงให้เห็นว่านักลงทุนต่างๆนั้นกำลัง accumulate หรือ distribute เหรียญอยู่

ในกราฟข้างล่างจะแสดงให้เห็นว่ามีเพียงนักลงทุนที่ถือ 100 – 10k BTC นั่นมีค่า accumulation ที่กลางๆแต่กลับกันนักลงทุนที่ถือ < 100 BTC และ >10k BTC นั่นมีค่าที่เอนไปอยู่ในฝั่ง accumulation นั่นเอง

กราฟ accumulation trend score by wallet cohort
กราฟ accumulation trend score by wallet cohort

ความเสียหายระยะยาว

ในกราฟ URPD ของวันที่ 1 เมษายนก่อนที่จะเกิด LUNA sell off เราจะสามารถเห็น distribution ของเหรียญในช่วง 2021-22 cycle ได้

กราฟ entity-adjusted URPD
กราฟ entity-adjusted URPD

และถ้าหากเรานำเทรนคร่าวๆของกราฟ URPD ของวันที่ 1 เมษายน (เส้นสีน้ำเงิน) มาเทียบกับในปัจจุบัน เราจะเห็นว่ามีการ reallocation กว่า 1.5M BTC จากโซนราคาที่ $42k – $49k ลงมาอยู่ในช่วง $26.7k – $33k

กราฟ entity-adjusted URPD
กราฟ entity-adjusted URPD

เราจะเห็นว่าการที่ realized cap ของเหรียญที่อายุน้อยกว่า 3 เดือนนั่นลดลงในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาหมายความว่านักลงทุนในช่วงกุมภาพันธ์ – พฤษภาคมนั่นกำลัง HODL กันอยู่ ส่งผลให้เหรียญมีอายุเพิ่มขึ้นเกินสามเดือนนั่นเอง

กราฟ realized cap hodl waves
กราฟ realized cap hodl waves

จำนวน supply ของ LTH ได้ปรับตัวแตะ ATH อีกครั้งที่ 13.048M BTC ก่อนที่จะถูกเทขายไปกว่า 77k BTC ในช่วงที่ราคาปรับลดลงอย่างรวดเร็ว

กราฟ total supply held by LTH
กราฟ total supply held by LTH

ในส่วนของ profitability ของ LTH นั่นถูกแสดงให้เห็นในกราฟ LTH SOPR ที่จะแสดงถึงค่าเฉลี่ยของกำไร/ขาดทุนที่ realized โดย LTH และค่า LTH SOPR นั่นส่วนมากไม่ค่อยจะปรับตัวลดลงน้อยกว่า 1 นอกจากจะเกิดขึ้นในช่วงเทขายครั้งสุดท้ายในตลาดหมี อย่างเช่นในปี 2015, 2018 และมีนาคม 2020 เล็กน้อย และปัจจุบันค่า LTH SOPR แสดงให้เห็นว่าเฉลี่ยแล้วว่า LTH นั้นกำลังขาดทุนอยู่ราวๆ 27%

กราฟ LTH SOPR
กราฟ LTH SOPR

LTH spent price จะเป็นการแสดงให้เราเห็นว่าเหรียญที่ LTH spent นั่นมาจากในช่วงราคาไหน โดยที่ปัจจุบัน spent price (เส้นสีชมพู) นั่นอยู่ที่ $32.8k ในค่าเฉลี่ย 7 วัน และมีเพียงไม่กี่ครั้งเช่นกันที่ spent price นั่นจะสูงกว่าราคาของ BTC

กราฟ LTH spent price
กราฟ LTH spent price

สรุป

ในสัปดาห์นี้ทาง glassnode ได้ตีความว่านักลงทุนนั่นกำลัง HODL กันอยู่โดยนำตัวชี้วัดอย่าง accumulation trend score มานำเสนอและเจาะลึกลงไปในกลุ่มนักลงทุนต่างๆและนอกจากนี้ยังได้กล่าวถึง profitabilty ของ Long-term holders อีกด้วย

ขอขอบคุณข้อมูลดีๆจาก On-chain report glassnode สัปดาห์ที่ 22, 2022

สามารถย้อนกลับไปอ่านภาพรวมตลาดบิทคอยน์หรือบทความต่างๆย้อนหลังได้ ที่นี่

Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on telegram
Share on skype
Share on whatsapp
Share on email

Leave a Reply

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

More
articles