เพิ่มผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอด้วย Bitcoin: ลงทุนแค่ไหน...ให้เสี่ยงน้อยแต่ได้มาก?

ในโลกการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็วอย่างทุกวันนี้ "Bitcoin" ไม่ใช่แค่คำศัพท์เฉพาะกลุ่มอีกต่อไป แต่กลายเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนกระแสหลักเริ่มให้ความสนใจอย่างจริงจัง คำถามสำคัญคือ เราควรจัดสรร Bitcoin เข้ามาในพอร์ตโฟลิโอของเราในสัดส่วนเท่าไร เพื่อเพิ่มผลตอบแทนโดยรวม โดยที่ความเสี่ยงไม่เพิ่มขึ้น หรือเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่ได้รับ?

บทความนี้จะพาคุณไปสำรวจแนวคิด หลักการ และตัวอย่างการจัดสรร Bitcoin อย่างชาญฉลาด เพื่อยกระดับประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอของคุณ

 

ทำไมต้อง Bitcoin ในพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิม?

เป็นที่ทราบกันดีว่า Bitcoin มีความผันผวนสูงมากในระยะสั้น แต่ในระยะยาวก็ให้ผลตอบแทนที่โดดเด่นอย่างมหาศาลเช่นกัน สิ่งที่น่าสนใจคือ Bitcoin มักจะ มีความสัมพันธ์ที่ต่ำ (Low Correlation) กับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอย่างหุ้นและพันธบัตร นั่นหมายความว่า เมื่อตลาดหุ้นขึ้น Bitcoin อาจจะขึ้น ลง หรือไปในทิศทางที่ต่างกัน และในทางกลับกัน เมื่อตลาดหุ้นลง Bitcoin ก็อาจจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่เหมือนกันเสมอไป คุณสมบัติ "ความสัมพันธ์ต่ำ" นี้เองที่เป็นหัวใจสำคัญของกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง (Diversification) ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอได้

 

หลักการ: เพิ่มผลตอบแทนโดยไม่เพิ่มความเสี่ยง (มากนัก)

แนวคิดเบื้องหลังคือ ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (Modern Portfolio Theory - MPT) ที่กล่าวว่า การรวมสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ต่ำเข้าไว้ด้วยกันในพอร์ตโฟลิโอ สามารถช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตได้ แม้ว่าสินทรัพย์แต่ละตัวจะมีความเสี่ยงสูงก็ตาม

จินตนาการว่าคุณมีตะกร้าผลไม้ (พอร์ตโฟลิโอ) หากคุณมีแต่แอปเปิลอย่างเดียว ถ้าแอปเปิลราคาตก คุณก็แย่ แต่ถ้าคุณมีทั้งแอปเปิล ส้ม และกล้วย และราคาของแต่ละชนิดไม่ได้เคลื่อนไหวพร้อมกัน การขาดทุนจากแอปเปิลก็อาจถูกชดเชยด้วยกำไรจากส้มหรือกล้วยได้

Bitcoin ก็เป็นเสมือน "ผลไม้ชนิดใหม่" ที่มีรสชาติจัดจ้านกว่าปกติ แต่เมื่อใส่ในตะกร้าอย่างถูกสัดส่วน มันสามารถช่วยยกระดับ "ความอร่อย" (ผลตอบแทน) โดยรวมของตะกร้าได้ โดยที่ตะกร้าของคุณก็ยังคง "ปลอดภัย" (ความเสี่ยง) เหมือนเดิม หรืออาจปลอดภัยยิ่งขึ้นด้วยซ้ำในบางกรณี

แล้วควรลงทุนใน Bitcoin กี่เปอร์เซ็นต์ดี?

ไม่มีคำตอบตายตัวสำหรับสัดส่วนที่ "ดีที่สุด" เพราะขึ้นอยู่กับ

• ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ (Risk Tolerance): คุณเป็นนักลงทุนสายอนุรักษ์นิยม ปานกลาง หรือกล้าได้กล้าเสีย?

• ระยะเวลาการลงทุน: หากคุณมีระยะเวลาการลงทุนที่ยาวนาน (มากกว่า 5-10 ปี) คุณอาจยอมรับความผันผวนระยะสั้นได้ดีขึ้น

• ความเข้าใจใน Bitcoin: คุณศึกษาและเข้าใจกลไก ความเสี่ยง และศักยภาพของ Bitcoin ดีแค่ไหน?

โดยทั่วไปแล้ว

• สำหรับนักลงทุนทั่วไป/อนุรักษ์นิยม: การจัดสรร Bitcoin ในสัดส่วน 1% - 5% ของพอร์ตโฟลิโอโดยรวม มักถูกแนะนำว่าเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี ที่สามารถช่วยเพิ่มผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยง (Risk-Adjusted Return) โดยไม่ทำให้ความผันผวนของพอร์ตโดยรวมสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

• สำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้ปานกลางถึงสูง: อาจพิจารณาเพิ่มสัดส่วนเป็น 5% - 10% หรือสูงสุดถึง 15% หากมีความเข้าใจและยอมรับความผันผวนของ Bitcoin ได้

แอดขอยกตัวอย่างเพื่อให้เพื่อน ๆ เห็นภาพ โดยตัวอย่างผลลัพธ์ได้จากการ Backtest พอร์ตโฟลิโอจริง (จาก Portfolio Visualizer) โดยมีตัวอย่างพอร์ตโฟลิโอ 3 รูปแบบมาทดสอบ โดยเปรียบเทียบผลลัพธ์เฉลี่ยต่อปีของ ผลตอบแทน, ความผันผวน และการขาดทุนสูงสุด เป็นเวลา 10 ปี (มกราคม 2016 ถึงมิถุนายน 2025)

 

โดยตัวอย่างเป็นพอร์ทโฟลิโอมาตรฐาน หุ้น60%พันธบัตร40% ที่เราคุ้นเคยกัน โดยสินทรัพย์ที่ใช้อ้างอิง

• VTI: Vanguard Total Stock Market ETF (เป็นตัวแทนของตลาดหุ้นโดยรวม)

• BND: Vanguard Total Bond Market ETF (เป็นตัวแทนของตลาดพันธบัตรรวม)

• BTC: Bitcoin Market Price USD (เป็นตัวแทนของ Bitcoin)

การแปลผลจากตัวอย่างนี้

• Portfolio 1 (ดั้งเดิม): เป็นพอร์ตหุ้นผสมพันธบัตรมาตรฐาน 

• ให้ผลตอบแทน 9.1% ต่อปี โดยมีความเสี่ยงที่ 10.6% และเคยขาดทุนสูงสุด 20.7%

• Portfolio 2 (เพิ่ม Bitcoin 3%)

• ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 9.1% เป็น 14.4% (เพิ่มขึ้นถึง 5.3% ต่อปี)

• ความผันผวนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 10.6% เป็น 12.2% (เพิ่มขึ้นเพียง 1.6%)

• การขาดทุนสูงสุดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 20.7% เป็น 21.7% (เพิ่มขึ้น 1%)

สรุป: การเพิ่ม Bitcoin เพียง 3% เพิ่มผลตอบแทนพอร์ตอย่างมีนัยสำคัญ โดยที่ความเสี่ยงและความผันผวนของพอร์ตโดยรวมเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น 

 

• Portfolio 3 (เพิ่ม Bitcoin 5%)

• ผลตอบแทนสูงขึ้นจาก 14.4% เป็น 17.5% (เพิ่มขึ้นอีก 3.1% และสูงกว่าพอร์ต 1 ถึง 8.4% ต่อปี)

• ความผันผวนเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อยจาก 12.2% เป็น 14.0% (เพิ่มขึ้นอีก 1.8%)

• การขาดทุนสูงสุดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 21.7% เป็น 23.1% (เพิ่มขึ้น 1.4%)

สรุป: เมื่อเพิ่มสัดส่วน Bitcoin เป็น 5% ผลตอบแทนของพอร์ตก็สูงขึ้น แม้ความผันผวนและ Max Drawdown จะเพิ่มขึ้นตาม แต่การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนก็ดูโดดเด่นกว่ามากเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นว่าสัดส่วน 5% อาจเป็นจุดที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้นอีกนิด

 

จากตัวอย่าง ถึงแม้ Bitcoin จะมีความผันผวนสูงมาก แต่การจัดสรรในสัดส่วนเพียง 3-5% ก็สามารถ เพิ่มผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยที่ความผันผวนของพอร์ตโดยรวมเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น 

ข้อควรพิจารณาและความเสี่ยงสำคัญ

แม้ Bitcoin จะมีประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยง แต่ก็มีความเสี่ยงเฉพาะตัวที่คุณต้องเข้าใจ

• ความผันผวนสูง: แม้จะกระจายความเสี่ยงในพอร์ตได้ แต่ตัว Bitcoin เองก็ยังคงผันผวนสูง และอาจทำให้พอร์ตของคุณมีมูลค่าลดลงอย่างรวดเร็วได้ในบางช่วง

• ข้อมูลในอดีตไม่ได้รับประกันอนาคต : ผลลัพธ์จากการ Backtest เป็นเพียงข้อมูลในอดีต ซึ่งไม่ได้รับประกันว่าผลลัพธ์แบบเดียวกันจะเกิดขึ้นในอนาคตเสมอไป

• ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ : กฎหมายและข้อบังคับเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซีอาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคา

• ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี : ความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม, กระเป๋าเงิน, หรือความผิดพลาดทางเทคนิคที่อาจเกิดขึ้น

• ความซับซ้อน : Bitcoin และคริปโตเคอร์เรนซีอาจมีความซับซ้อนในการทำความเข้าใจและจัดการสำหรับมือใหม่

• การศึกษาและติดตาม : คุณต้องพร้อมที่จะศึกษาและติดตามข่าวสาร รวมถึงพัฒนาการของ Bitcoin และตลาดคริปโตอยู่เสมอ

บทสรุป: การลงทุนส่วนบุคคลที่ต้องศึกษา

• การจัดสรร Bitcoin ในพอร์ตโฟลิโอของคุณสามารถเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการเพิ่มผลตอบแทนโดยรวม และอาจช่วยในการกระจายความเสี่ยงได้ หากทำอย่างรอบคอบและอยู่ในความเสี่ยงที่เรารับได้

• เริ่มต้นด้วยสัดส่วนเล็กๆ (เช่น 1-3%) และค่อยๆ เพิ่มขึ้นเมื่อคุณมีความเข้าใจและยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้น 

• ประเมินความเสี่ยงที่ตัวเองรับได้อยู่เสมอ

• สิ่งสำคัญที่สุดคือ 

**** ลงทุนในสิ่งที่คุณเข้าใจ : อย่าลงทุนตามกระแสโดยปราศจากการศึกษา ****

 

Bitcoin ไม่ใช่ทางลัดสู่ความมั่งคั่ง แต่เป็นสินทรัพย์ที่มีศักยภาพในการเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอที่แข็งแกร่งและเติบโตในระยะยาว หากคุณวางแผนและจัดการอย่างเข้าใจ

 

หากคุณต้องการศึกษาข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ Bitcoin เพิ่มเติม รวมถึงข่าวสารต่างๆ Bitcast ก็เป็นอีกหนึ่งช่องทางที่น่าสนใจและสามารถติดตามได้นะครับ

และเพื่อความปลอดภัยสูงสุดในการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล การมี Hardware Wallet ที่แข็งแกร่งเป็นสิ่งสำคัญ หากคุณกำลังมองหาอุปกรณ์สำหรับปกป้อง Private Key ของคุณอย่างปลอดภัย สามารถเลือกชม Hardware Wallet รุ่นต่างๆ ได้ที่ https://thaibitcast.com/collections/all ได้เลยครับ 

เพื่อน ๆ ถ้าอยากลองปรับเพิ่มลดสัดส่วนในพอร์ตโฟลิโอของตัวเอง หรืออยากรู้ว่าถ้าเพิ่ม Bitcoin มากกว่านี้ผลเป็นยังไง ก็สามารถลองใช้เครื่องมือ Backtest Portfolio ได้ที่ www.portfoliovisualizer.com ครับ

⚠️ หมายเหตุสำคัญ

โพสต์นี้ ไม่ได้เป็นการแนะนำการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจ บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อ ยกตัวอย่างการคำนวณเพื่อการศึกษาเท่านั้น

แอดหวังว่า บทความนี้จะทำให้เพื่อน ๆ เห็นภาพในการวางแผนอนาคตของตัวเอง และช่วยจุดประกายให้มีเป้าหมายการเก็บออมเพื่ออนาคตกันนะครับ ขอบคุณที่อ่านจนจบครับ

ใครคำนวณผลลัพธ์ของตัวเองแล้วเป็นยังไง อย่าลืมมาแชร์กันนะครับว่าลงกันกี่%ของพอร์ทครับ  // แอดมินที 🟠